Unicaja cierra hoy la última oportunidad para acudir
al canje
ECONOMÍA
La prórroga
establecida para viernes, lunes y martes culmina hoy el proceso al que un 40%
de preferentistas ha dado la espalda, y que Ceiss intentó arreglar con una
última oferta que fue rechazada por el FROB y la entidad malagueña.
04.02.2014
Félix Oliva López |
@FelixOtwitts
El proceso para la
fusión de Ceiss y Unicaja da hoy un nuevo paso con el fin de la prórroga
establecida por la entidad malagueña para acudir al canje. Establecida el
pasado martes, cuando el FROB remató la letra
pequeña de la operación, estaba vigente para el
viernes pasado, lunes y martes de esta semana. Se trata de
la última llamada para los preferentistas, una tentación para aquellos que no
han aceptado, un último intento de captar su plácet ahora que parece que no hay
vuelta atrás.
Sin embargo, no parece
que los preferentistas estén por la labor. Según Unicaja, el proceso ha
logrado la aceptación del 99,16 por ciento de las acciones de banco Ceiss
en manos de inversores privados e institucionales, el canal de los mayoristas,
que han disfrutado de mejores condiciones y que reciben acciones de Unicaja por
sus acciones de Ceiss; esto supone que, inmediatamente, disfrutarán de la
posibilidad de negociarlas en Bolsa y también de un rendimiento mayor.
Por contra, no se ha
cumplido la condición de aceptación mínima del conjunto de los valores, ya que
se ha alcanzado un 60,66% de dicho conjunto de acciones y bonos necesaria y
contingentemente convertibles de Banco Ceiss. Es decir, que un alto porcentaje de los
preferentistas dio la espalda al canje confiando en la vía judicial. Aceptar las condiciones de Unicaja no solo
implicaba una elevada quita sobre el valor inicial de sus 'inversiones', ya que
muchos pierden hasta el 71% de lo que vieron atrapado en estos productos mal
comercializados; sino que ademásobligaba a renunciar a la vía
judicial si se quería acceder al canje, ya fuera por la vía del mecanismo de
acompañamiento del FROB o aceptando directamente la oferta de Unicaja.
Sin embargo, esta situación pudo dar un giro
hace ahora una semana. Fue la noche del 29 de enero cuando la suerte de los
preferentistas pudo cambiar y, quizás, la de la operación, que podría haber
obtenido un amplio reconocimiento. En la
madrugada del 28 al 29 de enero, Unicaja daba a conocer los datos del canje,
finalizado el 20 de enero anterior, y sus condiciones para afrontar la fusión:
la principal, el límite del 31 de marzo para cerrarla o desestimarla
definitivamente.
En el suplemento
consiguiente al folleto de oferta se apuntaba que Unicaja renunciaba a captar
ese 75% de capital que se había fijado como mínimo, se fijaba la participación
en el pago de compensaciones a los preferentistas que habían ganado sus pleitos
en los juzgados (el 71% lo paga el FROB) y otros datos. Sin embargo,esa misma madrugada del día 28 al 29, y
tras la reunión de sus órganos, Ceiss lanzaba un hecho relevante que
generaba un gran revuelo y que fue retirado a los pocos minutos.
UN CANJE CON OPCIÓN DE ACUDIR A LOS
JUZGADOS
En ese hecho, la extinta Caja Duero-España
diseñaba la que era su solución para los preferentistas, bastante diferente a
la que marcaban Unicaja y el FROB. A
grandes rasgos, Ceiss abría el canje a los preferentistas por el
mismo plazo extra de tres días que hoy acaba, pero lo hacía permitiendo dejar
la vía judicial abierta. Así, y a tenor de
la literalidad a la que este medio ha tenido acceso, el FROB se obliga a
comprar los bonos de Ceiss entregados a los preferentistas en el caso de que
exista sentencia judicial, de que se haya participado en un arbitraje o de que
existan justificaciones para pensar que los tribunales fallarían en contra de
Ceiss en casos de demanda. Además, la entidad se otorga libertad para asumir
acuerdos que hagan posible esta salida.
Esto dejaba prácticamente igual a los
preferentistas que habían aceptado el canje y a los que no, que acudirían al
intercambio de sus bonos (valorados a 0,28813 euros/unidad) pudiendo
reservarse la denuncia judicial, una situación totalmente opuesta a la obligatoriedad
de renuciar a los juzgados con condición sine qua non para acudir al canje.
Sin embargo, esta salida fue descartada por
Unicaja y FROB, motivo por el cual el hecho relevante publicado por Ceiss con
las condiciones descritas fue retirado casi de inmediato. No es la primera vez que esto ocurre, porque en
su día Ceiss ya propuso compensar en metálico a los titulares de preferentes,
pero finalmente el regulador impuso su criterio y entregó a los preferentistas
bonos convertibles a cambio de las
preferentes, con una quita de entre el 20 y el 60%.
Fuente: Tribuna Salamanca.com
Comentario:
En realidad, nuestra Plataforma no cree que la medida haya sido descartada por Unicaja ni por el FROB. Pero a estos no les convenía que esas intenciones se conocieran mientras el plazo para hacer el canje permaneciera abierto y con la posibilidad de revocarlo. Por eso retiraron rápidamente el documento (que nosotros publicamos aquí) y lo sustituyeron por el nuevo, en el que se ocultaban esos detalles. Creemos que esas condiciones se publicarán cuando se cierre dicho plazo. Eso vendría a demostrar que los afectados han sido nuevamente burlados, empujados por las amenazas y el miedo. Y su burla será aún más patente para muchos cuando vean cómo sus ilusiones de ser aceptados al arbitraje se esfuman ante el laudo negativo de PricewaterhouseCoopers.
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