Unicaja lanza una nueva oferta para salvar la fusión con Banco Ceiss
Parece ser que la aceptación del canje no era tan mayoritaria como nos querían hacer creer. Así, con la intención de salvarla "in extremis", Unicaja se concede más tiempo y se rasca ligeramente el bolsillo. Pero no se hagan demasiadas ilusiones, porque la oferta no es para tirar cohetes. Lo que Unicaja ofrece a los que opten por el canje no es más que un premio de consolación, un premio que será seguramente de menor cuantía que lo que les habría dado el FROB si les hubiera concedido el arbitraje. Aunque este extremo no está tan claro. Los cálculos para uno y otro mecanismo son tan variables y complejos que podría suceder una cosa o la contraria.Esta es la fórmula para calcular la cantidad de compensación:
Resultado del Mecanismo: los destinatarios del presente Mecanismo de
Acompañamiento recibirán, en efectivo, una cantidad bruta equivalente al
resultado de la siguiente fórmula:
Importe bruto de la cantidad a pagar = Porcentaje x Nominal Bonos CEISS – Valor Bonos Unicaja Banco – Diferencial de Intereses
donde:
Porcentaje: setenta y cinco por ciento (75%)
Nominal Bonos CEISS: valor nominal de los bonos necesaria y
contingentemente convertibles de Banco CEISS con los que el solicitante
hubiera aceptado la Oferta.
Valor Bonos de Unicaja Banco: la valoración económica de los Bonos
de Unicaja Banco entregados al solicitante como consecuencia de la
Oferta. A tales efectos se tendrá en cuenta la valoración de los Bonos de
Unicaja Banco realizada por Oliver Wyman, según consta en la Nota de
Valores. En este concepto se incluirá el pago en efectivo que abonará
Unicaja Banco por las fracciones de los Bonos de Unicaja Banco derivadas
de la aplicación de la ecuación de canje, de acuerdo con lo dispuesto en el
apartado 5.3.1.1 B) de la Nota de Valores.
Diferencial de Intereses: diferencia entre la Rentabilidad del Importe
Invertido y la Rentabilidad media de Depósitos, según estos términos se
definen a continuación.
• Rentabilidad del Importe Invertido: intereses brutos recibidos por
el cliente como titular de las participaciones preferentes y/u
obligaciones subordinadas de Banco CEISS afectadas por las acciones
de gestión de instrumentos híbridos de capital acordadas mediante
resolución del FROB de 16 de mayo de 2013 (los “Valores”). La
rentabilidad de cada emisión se calculará a partir de la información
contenida en el folleto correspondiente para el periodo considerado
entre su emisión y el 31 de diciembre de 2013, teniendo en cuenta
los cambios que afecten a los cupones comunicados por la entidad
emisora mediante los correspondientes hechos relevantes.
• Rentabilidad media de Depósitos: intereses brutos que hubiera
obtenido al titular de los Valores en el caso de que hubiera contratado
un depósito tradicional equivalente por el importe invertido en la
suscripción o adquisición de los Valores desde el momento de la
inversión en los Valores hasta el 31 de diciembre de 2013. El cálculo
de la rentabilidad de los depósitos se realizará tomando las
rentabilidades medias ponderadas para las nuevas operaciones de
depósitos de hogares y sociedades no financieras ajustadas al plazo
de cada emisión. Esta información es publicada por el Banco de
España en su boletín estadístico (cuadro 19.9 del Boletín Estadístico
del Banco de España correspondiente al periodo de inicio del pago de
cupones).
En ningún caso la cantidad a entregar a los beneficiarios de este
mecanismo podrá exceder el importe de DOSCIENTOS MIL EUROS
(200.000 €).
Desde este blog y también en persona a quienes han pasado por nuestra oficina, hemos venido avisando de que el arbitraje implicaba un grandísimo riesgo de salir defraudados y sin posibilidad de recurrir a la vía judicial. Esa condición inaceptable ha echado a mucha gente para atrás. A tanta, que ni al señor Medel de Unicaja ni al señor Restoy del FROB les salen las cuentas y ahora están de morros. Los mayoristas, como era de esperar, han aceptado mayoritariamente el canje -que, recordemos, no tenía nada que ver con el que nos han ofrecido a nosotros-. Pero los minoristas no han tragado ese sapo. Ahora, en un (pen-)último intento de salvar la fusión y quedarse con su anhelado Banco Ceiss, el señor Medel amplía el plazo en otros 10 días, aunque estamos seguros de que habrá, por lo menos, otra prórroga más.
En cuanto al arbitraje y la célebre calculadora del FROB, parece ser que no estaba demasiado bien calibrada y salían unas cantidades tan generosas que hacían sospechar. Según parece, los últimos cálculos ofrecen cantidades más discretas.
En fin, frente a tanta incertidumbre y tanta maniobra, hay un argumento contundente e incontestable: se siguen ganando los juicios por abrumadora mayoría. Hoy nos ha llegado noticia de 5 nuevas sentencias (4 en León y 1 en Gijón), todas ellas a favor del demandante y con costas para Banco Ceiss.
Luis Arranz (Presidente de la Plataforma de Salamanca)
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