Lo dijo el miércoles el presidente del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), Fernando Restoy, durante su
comparecencia, a puerta cerrada, en la subcomisión de reestructuración
bancaria y saneamiento financiero del Congreso de los Diputados. El
Banco Ceiss, que constituyó la antigua Caja España-Duero, pasará a manos
del Estado si fracasa la operación de absorción de Unicaja. «El FROB
procedería a la adquisición de una participación de control de la
entidad», afirmó Restoy.
El pasado 15 de julio, Unicaja Banco hizo públicos los
términos de la oferta que planea dirigir al 100% de los accionistas de
Banco Ceiss, que son los antiguos propietarios institucionales de deuda
subordinada, y a todos los titulares de bonos necesaria y
contingentemente convertibles, excluido el FROB, que son los productos
por los que han sido canjeadas las participaciones preferentes y los
títulos de deuda subordinada de los pequeños ahorradores. Unicaja
ofrecerá a los inversores institucionales acciones de nueva emisión de
esta entidad, a cambio de las acciones de Ceiss, y una combinación entre
obligaciones contingentes (Cocos) y obligaciones necesariamente
convertibles en acciones (ManCocos) a los inversores minoristas.
Renuncia a los tribunales
La oferta de la entidad malagueña está condicionada a la
aceptación de al menos el 75% de los accionistas de Ceiss y de los
antiguos preferentistas, e incluye asimismo el compromiso de Unicaja
Banco de solicitar su admisión a cotización en las bolsas de valores
españolas en el plazo máximo de tres años desde la ejecución de la
oferta de canje. Ello supondría un horizonte de liquidez a medio plazo
para los tenedores de instrumentos de la entidad de Castilla y León que
acudan a la misma. La propuesta también exige la renuncia a cualquier
reclamación judicial o extrajudicial por parte de los titulares de
preferentes o de deuda subordinada ahora o en el futuro.
Sin embargo, los pequeños inversores están acudiendo de
forma masiva a los tribunales par a exigir la recuperación de su dinero.
Las primeras sentencias están dando la razón a los preferentistas y
animan a otros muchos a seguir el mismo camino. Las plataformas de
afectados de Castilla y León calculan que para final de año se habrán
formalizado 15.000 demandas contra la antigua Caja España-Duero. Si esta
previsión se cumple, difícilmente la entidad malagueña conseguirá el
nivel de adhesiones a su oferta de canje de acciones que marcó como
requisito imprescindible para quedarse con Ceiss. Braulio Medel quiere
lograr más de 1.200 millones de euros procedentes del cambio de las
antiguas participaciones, ahora transformadas en bonos convertibles.
Para ello, tres de cada cuatro preferentistas tendrían que aceptar las
condiciones de Unicaja Banco.
Participación de control
«En caso de que esta oferta no llegase a formalizarse o no
obtuviera la aceptación mínima establecida –afirmó Fernando Restoy el
miércoles en el Congreso– el FROB procedería a la adquisición de una
participación de control de la entidad, mediante la conversión en
acciones de los bonos contingentemente convertibles que posee», que
suman 604 millones de euros. Aclaró, además que el calendario
establecido prevé que la oferta pueda estar autorizada por la Comisión
Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el mes próximo.
La entidad malagueña prevé dos ampliaciones de capital por
importe de algo más de 97,4 millones de euros cada una para atender la
conversión en acciones de nueva emisión de Unicaja Banco, que establece
como obligatoria para los dos tipos de bonos a los que se dirige la
oferta para los inversores minoristas. De esta forma, la entidad
malagueña prevé dar entrada en su capital a los pequeños ahorradores
titulares de participaciones preferentes y de deuda subordinada de Banco
Ceiss, pero con un descuento medio del 75% sobre el importe de sus
actuales bonos convertibles. Previamente ya sufrieron fuertes quitas en
el proceso de canje de sus títulos. Las participaciones preferentes de
Caja España-Duero fueron canjeadas por bonos convertibles en acciones de
Banco Ceiss, con un descuento inicial que va desde el 24,93% y el
60,75%. En la deuda subordinada la quita fue del 10%, a excepción de una
emisión dirigida exclusivamente a mayoristas, que ascendió hasta el
69,86%.
Veinte días
Después de más de dos años y medio negociaciones, Unicaja
afronta la recta final del camino hacia la absorción de la antigua Caja
España- Duero sin un ápice de euforia, informa Nuria Triguero desde
Málaga. A finales de agosto, el consejo de administración de la entidad
andaluza aprobó encargar a Ernst & Young, en calidad de «experto
independiente», la elaboración de una auditoría que permita establecer
la ecuación para canjear los bonos de Ceiss por acciones de Unicaja. El
plazo que tiene es de un mes. Una vez emitido su informe, la caja
andaluza lanzará su oferta definitiva, prevista para la última semana de
septiembre, y los ahorradores tendrán veinte días para aceptarla.
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